← 所有集數
EP703
台股五萬點後談部位、避險與運動新目標
0:00 / 50:44
坐墊腳凳業配
業配- 本集由 Ray Chen 正級坐墊 EX 與雙層減壓可調腳凳贊助，從股票部位配置延伸到久坐時骨盆、臀部與腳的位置。
- 正級坐墊有男款、女款、兒童款與 EX 款；EX 左右加寬 3 公分、軟墊加厚 0.7 公分、椅身增加 1.5 公分。
- 雙層減壓可調腳凳可調四段高度與坡度，讓雙腳有地方踩，避免椅子太高時姿勢往前滑。
- 主持人補充坐墊搭配腳凳是 1 加 1 大於 2，資訊欄可登入取得優惠，坐墊腳凳合購再折 250。
「投資部位要配置，久坐的部位也要配置。」
網球與單車
- 主委最近到台北網球中心打網球，過去三到四個月每週約打兩到三堂課，常因別人跳課而補課，訓練量高於一般初學者。
- 這次算第一次認真跟人比賽；平常發球成功率約 40%，跟朋友打提高到 70、80%，到網球中心實戰時拉到 90% 多。
- 他把幾位台股前輩視為 role model，不只工作與選股配置強，身體狀態和網球也很好，讓他想把運動當成長期目標。
- 今年已完成減重，也希望 11 月 1 日 New Balance 10K 後，未來把跑步目標推到 21K、42K。
- 受朋友與三鐵、單車討論影響，他訂購人生第一台公路車，直接選了世界冠軍波加查相關配置的 Y1RS。
- 太太吐槽腳踏車很可能騎不到一個月就掛牆上，他因此想為單車也設定階段性任務，但會注意台灣道路騎車風險。
「我希望是把運動做為一個主導。」
台股五萬點
- 台股指數突破五萬點後又回到約 49,800，主委認為盤面相對 Easy，若不要拿 3 到 5 月極端行情當標準，現在其實算好。
- 以台積電未來一到三年可推算 EPS 來看，即使 AI 有泡沫，訂單也不像會突然雪崩，比較可能慢慢修正。
- 他提醒供應鏈狂潮通常怎麼上去就可能怎麼下來，即使低點回不到早年水準，從高點回檔 50% 也會讓很多人受傷。
- 典型學院派可用股債配置，美國國債長期可提供配息與再投入現金流，但他現階段年紀與風格仍想以股票為核心。
- 他開始研究若供應鏈零組件價格不再狂漲、缺貨緩和，原本受害、靠出貨量賺錢的公司可能變成受惠者。
- 大盤創高時，若手上標的連月新高都沒有、甚至破底，他會提高警戒並檢查，避免修正時跌得更快。
「未雨綢繆，先提早規劃後面該怎麼做。」
調整部位
- 他不排除強勢股休息後出現補漲，但補漲股通常高度有限；大盤新高時，沒站在新高附近的標的要特別檢查。
- 這波即使已辨識到部分族群轉強，他沒有選擇加大槓桿追進去，認為年紀越大勇氣越小。
- 若市場參與者還保有克制、沒有全面 FOMO，他反而覺得多頭可能走更久；太快發瘋才比較危險。
- 剪掉轉弱標的後，不一定把錢丟進最強 momentum，而是讓 Cash Position 稍微多一點、把 leverage 降低。
- 他在意流動性風險：追高買進很容易，但行情反轉要出場時不一定有人接，因此先從轉弱標的抽錢可降低曝險。
- 他不想把現金拉得過高，也暫時不想做股災配置；比較傾向設定新的持股水位區間，保留能抄底的流動性。
「我就稍微讓自己的 Cash Position，稍微的多一點。」
聽眾QA前段
- 聽眾分享在馬祖當兵時聽到 Portishead 歌曲的回憶，也點名 Diana Krall〈Autumn in New York〉想加入歌單。
- 主委表示 Spotify 上的「孟恭額認成」歌單已突破 4 萬個儲存，仍會持續新增或刪除歌曲維護口味。
- 聽眾 Alex 分享太太拼拼捏老師離職專心做手作黏土老師，主委祝她順利，也祝雙寶爸 Alex 生日快樂。
- 面對趨勢判斷提問，主委說近期大盤不難判斷，往多方猜勝率較高，不需要為了帥或行銷刻意摸頭。
- 他說實戰中可透過自己下單、點關鍵價位與觀察市場 feedback，感受有沒有人追、有沒有 FOMO。
- 若只用看的，可觀察月線、季線斜率與扣底值，但真正要打敗大盤仍要回到基本面與 EPS 成長趨勢。
「沒有人知道一定會怎麼樣。」
AI電影與槓桿
- 聽眾問馬斯克稱要用 Grok Imagine 推出忠於原著的 AI 版奧德賽，主委認為只有非常鐵粉才會相信那種東西。
- 他看電影重視導演、敘事能力、編劇與劇本；即使相信 AI、也大量使用 AI，目前仍不會想看 AI 電影。
- 談台指長期轉倉成本，他說以前台積電轉倉曾有逆價差，現在常態正價差就是必須付出的成本。
- 盤面好時，房貸利率、質押利率或轉倉成本相對可接受；盤面變難做時才會重新思考是否划算。
- 他提到早年談指數投資期待每年 8% 到 12% 已很好，但今年加權指數約 70%，因此當前成本不算核心問題。
- 降低成本沒有絕對答案，可比較轉倉、質押或其他工具，哪個划算就用哪個。
「我光是知道你是AI的東西，我現在就會有一點反感。」
生活圈與心態
- 聽眾問如何跳出原本生活圈；主委回憶當年不是單純打工，曾同時兩三份工作加股票，薪水不含股票也有二十幾萬。
- 他後來砍掉額外收入，進入以股票為核心收入的模式，但不認為自己是靠攀關係或刻意社交跳出圈子。
- 他沒有參加夫人社、獅子會或類似社交組織，而是持續加強工作與研究，十年如一日做類似的事。
- 為了能陪太太回娘家、遠端工作，他早期做旅館時就導入線上系統與便宜簡單的 solution。
- 他不把節目當講課，也提醒聽眾外面課程未必必要；很多問題要回到自己腦中與心中拆解。
- 他認為沒有人真的完全知道自己在幹嘛，越愛指導別人人生、越把某種特質掛嘴邊的人，往往越缺那個東西。
「維持一樣的東西，然後持續的去前進。」
早期節目與運氣
- 新聽眾補完舊集數後提到早期節目與 2022 熊市心態；主委說早期不是藏私少，而是當時幾乎一個人在家，什麼都敢講。
- 節目讓他認識更多人後，發現酸或嗆可能會打到認識的人，因此講話變得更全面，算是一種社會化。
- 2022 年熊市研究常像失效，市場每天跌，簡單反彈到季線放空就能賺很多，讓他當時心情確實不好。
- 他說業配收入對多數人很高，但相對於大部位一天損益仍是另一個量級；多重收入對心態多少有幫助。
- 聽眾分享 Radiohead 東京場票券抽到卻填錯名字，主委也說自己長大後抽發票、抽股票或抽票常沒運氣。
- 聽眾問 Yandex 轉成 Nebius 後十倍是否算靠賽；主委用自己 2018 年買 NVIDIA 原本看顯卡、後來變 AI 股說明，持有過程每天不賣也是決策。
「每天你看到它，思考要不要把它賣掉，思考要不要換別的東西。」