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EP708
聊市場流動性、AI硬體風險與生活Q&A
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十月被業配
業配- Easy Life 十月被整件不到一公斤，主打清暖、透氣，適合天氣忽冷忽熱時使用。
- 十月被不用裝被套，髒了可整件丟洗衣機洗，這次新增陽光橘新色。
- 結帳輸入股癌專屬優惠碼 GOOAYE 可享 88 折，滿 3,900 元送專用洗被袋，活動到 11 月 30 日。
「不用裝被套直接蓋就好」
風災與親子出逃
- 風災期間他祝務農、家中有盆栽或餅家等受影響的聽眾平安度過，也說節目受眾變廣後更避免太快下結論。
- 他用颱風假舉例，自己不喜歡颱風假，但理解學生、上班族與無法選擇是否上班的人立場不同。
- 家有小孩時災情可能在家裡，他擔心孩子在家四天三夜搞事情，所以第一時間訂飯店出門。
- 他們到大溪威斯汀，櫃台說原本三天連假變四天，很多人提早南下或出遊造成塞車。
- 飯店有 Kids Club、Switch、球池與室內泳池，也有戶外卡丁車類設施，但下雨時戶外無法玩。
- 他覺得飯店自助餐還可以，中餐水準高且房客七折，整體適合親子家庭。
「災情不一定是在外面，災情是在家裡面。」
盤勢轉詭譎
- 他覺得市場不妙感變強，反彈可能不遠，但自己不會想做這段反彈。
- 這波他有提早調節，對比 7 月那波因 5、6 月賺很多而選擇硬吃回檔。
- 高檔股即使基本面好，若股價已經交易到未來三年甚至三年後數十倍評價，修復可能需要很久。
- 目前市場問題被他歸納為錢不夠、發債成本高，投資人不願把錢丟進較冒險或預期已打滿的標的。
- 利率升高像地心引力，若短期沒有大幅降息，部分高點不一定回得去。
「利息某程度上是一種地形引力。」
AI與族群輪動
- Meta 發表 Muse 後日活用戶掉下去，他認為不代表產品不好，而是 AI 工具與短影音時代變化太快。
- 他仍喜歡 Meta 持續推出新東西，也期待電子眼鏡出來後買來測試。
- 資金成本變高後，能證明 AI 已在本業或新跑道產生化學變化的公司，才是後面仍可觀察的對象。
- 他提醒 Bottleneck Trading 要更警覺，特別是只靠供應鏈缺貨與漲價的基板、載板等題材。
- 美股 software ETF 型態走得好，成分股表現不錯，加上資安事件，資安與軟體股相對半導體維持較強走勢。
- 支付類股有變好但權重小，台股若不想掛掉，仍需要新的 hardware 主軸帶動。
「AI在公司裡面已經產生一些化學變化了。」
GPU風險類比
- 他引用 Citadel 老闆 Ken Griffin 的訪談，認為市場開始重新做研究，跟前面說的資金成本升高相呼應。
- 今年 7 月前只要全包 CAPEX 敘事、雲端巨頭、晶片公司與零組件公司就能賺錢，但現在狀況已不同。
- Ken Griffin 提到 DRAM、MLCC 仍有供給瓶頸與毛利上升，但市場開始思考兩三年後毛利是否還能撐住。
- 他把 GPU 類比航空業：固定成本高、邊際成本低，若產能過剩，票價或算力價格可能自由落體。
- 2000 年電信光纖建設也是鋪設量高於需求，閒置產能導致價格下跌。
- 他說算力價格目前仍在漲且維持高檔，但股價常走在營收前半年到一兩年以上，所以仍要追蹤供需變化。
「這就是一個問號，他也沒辦法確定。」
籌碼與研究
- 很多下跌會被解釋為 hedge fund deleverage，他認同會造成波動，但 Ken Griffin 的看法是它只是加速，不是根本原因。
- 他延伸到融資：不是因為融資多才會跌，而是本來就會跌，融資只讓跌幅更深。
- 他提醒自己不該把下跌過度歸因於籌碼，而應思考為什麼市場會承受不了某些人的賣出或降槓桿。
- 他說盤面變詭譎不是萬念俱灰，而是交易者都在找下一個機會，盤不好時更應多做研究。
「Hedge Fund可能只是去加速這件事情的發生。」
親子聲音牙齒
- 第一則留言是三寶媽經歷離家、離婚到重新安定，主持人回應離開不適合或有毒的感情，本身就是看見光明的一環。
- 颱風假小孩放電，他說家裡打電動原本有用，但因他不太限制小孩打電動，孩子反而沒那麼稀罕。
- 他改帶孩子游泳、上泰拳、在家打沙包，或找最好的朋友來家裡，是最有效消耗體力的方法。
- 聽眾推薦電影《Tuner 噪音天才》，他接著談自己、鄰居姊姊與大兒子都對聲音特別敏感。
- 高雄兒童牙醫聽眾提到新書《好牙齒決定孩子未來的顏值》，他也說自己因家族牙齒狀況而更注意孩子牙齒。
「最有效的方式就是找他最好的朋友來家裡。」
婚育與花錢
- 聽眾問如何決定結婚與生小孩，他回答不要太相信別人說人生到什麼階段就一定要做什麼。
- 他當年結婚的實際理由，是不想讓外籍伴侶每半年就要出境一次，並非一開始就有完整人生規劃。
- 得知太太懷孕時他嚇到在沙發上癱一天，但孩子出生後讓他覺得自己不再只是自己，做事也更穩定保守。
- 聽眾提出會發光的做愛戒指商機，他認為最後買家很可能 95% 是男性，現行加 LINE、看 Instagram、約吃飯的社交流程就足夠。
- 有聽眾問為何股票虧 5% 不痛不癢，星巴克 200 元或買特斯拉卻捨不得；他說這是資本市場嚐過甜頭後常見的心態。
- 他用車子與人都會折舊說明，有些夢想與想做的事要趁現在做，後面也提到自己課金回鍋 RO 雖然不玩了仍覺得高興。
「車子是一個折舊資產。兄弟，你各位也是折舊資產啊！」